Engrais agricole: Ammonitrate, Solution azotée, DAP...

Contexte du marché des engrais :

Comme chaque année à cette période, le marché est relativement calme, avec de nombreux fournisseurs en congés. L’annonce officielle, la semaine dernière, des valeurs par défaut n’a pas fondamentalement modifié le marché, les niveaux annoncés étant globalement attendus et déjà intégrés dans les prix. Cette communication avait même légèrement détendu le marché en améliorant la visibilité sur le montant des taxes, notamment sur l’urée. Cependant, l’annonce, peu après d’un nouvel appel d’offres indien sur l’urée est venue stopper cette baisse.

Nous anticipons ainsi une situation de statu quo dans les semaines à venir, les opérateurs laissant passer les fêtes de fin d’année et les résultats de l'appel d'offre indien prévu autour du 5 janvier.

Plusieurs personnes nous ont fait remonter des articles laissant entendre que le montant de la taxe ne serait que de 1 %. Les montants que nous vous avons communiqués la semaine dernière correspondent bien aux taxes applicables à compter du 1er janvier. Ces valeurs correspondent aux valeurs par défaut et à cette majoration de 1 %. Ces 1 % correspondent à un mécanisme de sécurité visant à couvrir un éventuel écart entre la valeur par défaut et la valeur réelle mise en place par la Commission européenne.
Les autorités européennes ont cherché à souligner que la majoration se limite à 1 % pour les engrais, contrairement à d’autres secteurs plus fortement pénalisés. Cette communication ne doit cependant pas occulter le cœur du dispositif, qui repose sur la valeur par défaut.

Azote :

Solution azotée :

Le prix de la solution azotée est inchangé par rapport à la semaine dernière, avec un niveau de 358 €/t départ Gand pour janvier et 360 €/t pour des livraisons février/mars. Les prix devraient rester stables sur les deux prochaines semaines.

Sur la tendance de fond, le marché demeure ferme. Le nombre d’acteurs continue de se réduire, notamment suite au retrait des producteurs russes, et au risque de retrait des producteurs américains lié au MACF. Par ailleurs, il est probable que des besoins importants subsistent en cultures. Il se pose la question de la part des volumes qui pourrait basculer vers les engrais solides compte tenu du niveau de prix actuel de la solution azotée.

Ammonitrate :

La situation est similaire à celle de la solution azotée. Les prix restent à 360 €/t en vrac départ Gand en ammonitrate 27.

Sur le fond, ce marché est toutefois moins ferme que celui de la solution azotée, et les fondamentaux pourraient théoriquement permettre aux producteurs d’ajuster leurs prix à la baisse. Néanmoins, compte tenu du manque de compétitivité de la solution azotée et du risque de report de la demande vers les engrais solides, une forte baisse des prix semble peu probable cette année. De légères corrections pourraient toutefois intervenir en début d’année en fonction aussi du marché de l'urée.

Urée :

L’urée avait amorcé un léger réajustement à la baisse suite à l’annonce officielle du niveau de la taxe, mais cette phase a rapidement été stoppée par l’annonce du nouvel appel d’offre indien. À ce stade, nous ne pensons pas que cet événement soit suffisant pour inverser la tendance haussière en Europe, mais il devrait stabiliser les prix sur les deux prochaines semaines.

Il conviendra de surveiller attentivement les résultats du tender indien ainsi que le niveau de la demande afin d’évaluer la tendance de fond pour le début d’année. Le prix de l’urée se situe actuellement à 460 €/t vrac départ Gand.

Phosphore :

Le marché du phosphore reste orienté à la baisse, et nous anticipons de nouvelles diminutions de prix dans les semaines à venir. Celles-ci devraient toutefois se matérialiser plutôt à partir de mi-janvier, le marché devant rester peu dynamique d’ici là.
Le TSP 45 est actuellement à 545 €/t départ Gand, et le DAP à 700 €/t départ Gand.

Potasse :

Aucune évolution. Le chlorure de potasse est à 360 €/T vrac départ Gand.